每日热议!巨亏？连胜？交易中面对的恐惧与贪婪 |《盈利之道》系列五

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巨亏？连胜？交易中面对的恐惧与贪婪 |《盈利之道》系列五

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本文节选自《THE TRADER’S PENDULUM》一书，作者是乔迪·萨缪尔（Jody Samuels）。

乔迪的教育背景包括宾夕法尼亚大学沃顿商学院的经济学学士，随后在纽约大学斯特恩商学院获得MBA学位。乔迪的交易专长横跨金融、货币和商品市场，她曾是美国全球投资银行摩根大通的交易专家，也是一家能源公司的销售专家，现在是FX Trader"s EDGE的首席执行官，这是一家基于艾略特波浪的交易员教育和辅导公司。

新手和有经验的交易员都会在本书中找到价值，你将学会拥抱变化和风险。基于作者的艾略特波浪专业知识，这本宝贵的指南为你带来了一种自上而下的市场方法，帮助你实现利润最大化，并将错误的选择降至最低。

♦开发并遵循一个成功的交易系统

♦在节省时间和精力的同时赚更多的钱

♦像对待生意一样对待交易，以获得持久的成功

♦利用变化和风险使你受益

♦停止追逐趋势和听从广泛传播的不良建议

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巨亏？连胜？交易中面对的恐惧与贪婪 |《盈利之道》系列五

你可能会问，"如果我被困在技术交易者的陷阱里，我将如何摆脱它？我又该如何将自己变成一个企业家型的交易员？"

或者换句话说，在本书的背景下，"我如何将自己从一个沮丧的技术迷弗雷德变成一个成功的企业家斯泰西？"

#从一个"技术狂人"转变为一个有企业家精神的交易员#

为了在正确的道路上起步，这里有三个广泛的领域将需要关注。

规划

首先，确保你是出于正确的原因进入交易行业。的确，成功的交易可以让你以更少的工作获得更多的钱，并获得独立的生活方式，但你需要明白，交易并不是一个快速致富的计划。它需要艰苦的工作和奉献精神才能达到目的。

要成为一个成功的交易员，你需要像经营一个严肃的企业一样经营你的交易。确定你的交易员业务计划，包括个人和业务目标。这将帮助你明确你需要采取的步骤以实现你的期望，并使你有可能从你的交易中把目光投向奖品。你也将知道在出现任何突发事件时如何应对。

执行力

作为一个创业型交易员，你需要经历寻找最适合你的交易风格的过程。无论你最终落脚于动量交易、日内交易、波段交易还是仓位交易，只要该风格符合你的个性和偏好，都没有关系。

你还应该根据你成熟的交易系统制定交易计划，在不同的市场周期中捕捉交易，指导你的行动，这样你就不会情绪化地进行交易。始终如一地坚持计划和系统，如果你发现其中的一些缺陷，要学会正确的流程来调整它们。

持续的反馈和改进

在最初的几次尝试中把所有事情都做对是不可能的。在交易中遇到挫折是可以的，但当它们发生时，你必须确保你知道如何跟踪它们以吸取教训。同样，你也要跟踪你的良好表现，以便你学会如何重复你的成功。

大多数成功的商人在其业务发展的不同阶段都会聘请教练或导师来帮助他们成长，作为一个创业型交易员，你也应该这样做。在最基本的层面上，观察顶级交易员在交易业务中的做法，模仿他们的成功习惯。

以下各章详细介绍了你必须培养的10个习惯，以使你走出技术交易者的陷阱，进入那些在交易游戏中不断"大获全胜"的创业型交易员群体。在你对自己的转变过度兴奋之前，让我们停下来审视一下你现在的处境和你想达到的目标。

#交易员的四象限：你现在在哪里，你想去哪里？#

根据你的交易经验水平和你的交易习惯，你属于表3.1中的一个象限。

你需要问自己的问题是这样的："我现在在哪里，我的目标是哪里？"

如果你刚刚开始交易，你的工作可能会更容易，因为你的方式还没有定型。如果你遵循本书的建议，并在需要时得到外部的问责和指导，你将很快看到自己形成积极的习惯，并以成功的企业家型交易员的方式来经营他们的交易业务。坚强地开始，朝着正确的方向开始，你就会顺利地走向成功。

如果你已经做了一段时间的交易，如果你发现自己在交易中形成了一些负面的习惯，无论你已经练习了多长时间，都不要着急。任何习惯都可以被取代，而且现在改进也不晚。对完全初学者的建议同样适用于你：遵循本书的建议，如果需要的话，可以得到外部的问责或辅导，因为靠自己的力量可能很难做到，尤其是当你发现这些习惯已经在你身上根深蒂固。

有些话要提醒你：转变不是一个单向的过程；你很容易进入成功的第二象限和第四象限，但如果你不注意或没有一个对自己负责的过程，就会发现自己回到了不成功的第一和第三象限。这就是为什么我强烈建议你学习这些习惯的原因。

#交易习惯的培养#

为交易做好组织和准备与交易本身一样重要。在本节中，让我们研究一下为你的交易业务做好准备所涉及的七个前期设置。

1. 商业模式

看看下面这些想法你是否熟悉：

♦以低廉的价格购买一处破旧的房产，对其进行翻新，然后将其出售获利，用这些利润购买更多房产。

♦购买大的纸卷，将其切割成小的尺寸，并将其打包出售，以获取利润，供电脑打印机使用。

♦买一辆车，让它在你当地城市内以一定的价格把人们从A地送到B地。

每一个想法都是一种商业模式，商人们依靠这种模式从他们的业务中获得利润。所有业务都符合一种模式，交易也不例外。

例如，一个交易员的商业模式可能是这样的：了解一个货币对或一支股票的行为，并每天监测三个小时；当你认为有很大的可能获利时进行交易；随着你账户余额的增加，逐渐增加交易规模，以利用复利效应。

这是交易业务所基于的许多可能的商业模式之一。每种模式都将取决于交易者个人的情况，这些情况是可用于交易的时间、交易账户的规模和必须进行交易的环境等的综合。

如果你不确定如何确定适合你独特情况的商业模式，那么你的教练将能够提供帮助。

2.商业计划

所有成功的企业都有一个商业计划，你的交易业务也应该如此。

交易员的商业计划概述了一个交易员为获得成功而必须经历的阶段。每个阶段通常包括一系列可操作的步骤，以及具体和可衡量的目标。以下是一些早期阶段：

♦获得合适的计算机硬件和软件

♦熟悉所选择的交易工具

♦找到一个合适的经纪人

♦获得正确的培训

♦确定一个教练

♦开设模拟账户

所有这些都必须在"活"交易发生之前完成。一旦你的交易开始，你需要另一套计划，让你承诺"正式交易时间"，商定风险，资金管理目标，等等。

事实上，资金管理本身就是一个主题，这在你的商业计划中占了很大一部分。你必须弄清楚你对复利、提款、提取资金作为工资、多个账户等的做法。

3.交易的物理环境

在设置你的物理环境（即你的工作空间、交易桌和必要的设施）时，考虑以下几点：

♦个人舒适度。即使在不舒服的位置上呆很短的时间，也会影响你集中注意力的能力。你需要遵循现有的关于使用键盘和屏幕的人体工程学建议。如果你感到舒适和放松，你就可以把所有的注意力放在你的交易工作上。

确保你的工作环境允许你定期进行身体休息，伸展和弯曲。信不信由你，这有助于保持头脑清醒。考虑温度、光线水平和营养。如果你太热或太冷，被太阳晒得睁不开眼，口渴或饥饿，你就不会处于最佳状态。

♦噪音水平。你是否打算在一个来自其他人或机器的噪音会造成困扰的地方进行交易？研究表明，高噪音水平对一个人的认知过程和注意力有不利的影响。因此，选择一个环境，在你的工作空间的噪音水平是低的。

♦分心和干扰。如果您在家里办公，请确保其他家庭成员像您一样认真对待您的交易时间。安排其他人在你交易时接电话和开门。

确保你的技术硬件能够完成任务。这里有一份核对表，可以帮助你做到这一点：

♦快速的互联网连接。如果你想参加视频会议或网络研讨会，这很重要。

♦足够的屏幕空间。许多交易者采用一个以上的屏幕。

♦有足够容量的电脑。一台具有合理性能的电脑（例如，具有快速的处理器、足够的内存、足够大和快的磁盘）是必不可少的。从网上流传的数据要先到磁盘上才能使用。也要确保软件能够胜任这项工作。

♦你选择的制图软件必须做到你要求的一切。

♦你的交易平台，如果与你的图表不同，应该易于理解和使用。

♦你需要足够的笔记和记录软件。

♦协助你的交易工具应该顺利运行。

4.经纪商

需要尽职尽责地研究你选择的交易经纪人。首先，你必须决定你将在哪些市场进行交易，并相应地选择一个经纪人。例如，如果你要交易股票，根据你的需要，找到一个全面服务或折扣股票经纪人。期货交易需要与提供期货合约的经纪人合作。最后，外汇经纪商不仅提供货币，而且大多数还提供商品和股票指数的差价合约（CFD）。也有一些经纪商通过一个账户和交易平台提供股票、期权、期货、外汇、差价合约、ETF和债券的交易权限。

第二，研究经纪商的资本化程度，以确保你的资金是安全的，公司可以承受所有市场周期。

第三，看看所涉及的费用和你计划交易的市场的保证金要求。

5.交易系统和策略

除非你有一个交易系统并对其了如指掌，否则不可能保持一致。你的交易系统可能由若干不同的策略组成，适用于不同的市场条件。你需要熟悉这些。如果你现在对此不确定，不要担心。本书第9章将为你提供这方面的指导。

6. 资金管理策略

资金管理战略是你的商业计划中最重要的部分之一。它应该包括以下考虑：

♦你准备接受的所有交易的最大风险百分比

♦你准备接受的单笔交易的最大风险百分比

♦移动你的止损点以达到收支平衡的规则

♦违反规则的规则（仅限高级交易）

本书第10章将带领你规划资金管理策略。

7. 交易的心理准备

你必须遵循你的系统和其中的每个策略的规则。这涉及到耐心和形成强大的习惯，而且你必须绝对避免基于情感做出决定。你必须发展出一种能力，当你即将做出一个不是基于分析的决定时，你必须立即停止它。

交易是一种等待的游戏。你的目的是在条件成熟时伏击市场。如果你没有耐心，没有遵守规则的纪律，那么你就是一个赌徒，而不是一个交易员。交易员要小心，你可以赚到大笔的钱。赌徒要小心，市场会在瞬间解除你的现金。

它可能看起来需要你付出压倒性的努力，甚至在你开始交易之前就把自己设置好，但不要为此吝啬努力。为了给自己一个最好的成功机会，你应该这样做。这种准备程度是至关重要的，注意上述几点肯定会对你的道路有所帮助。

#钟摆式情景：恐惧与贪婪#

"当别人贪婪的时候要恐惧。在别人恐惧的时候要贪婪。"——沃伦·巴菲特

弗雷德仍然犹豫不决。他一定是盯着屏幕看了两个小时，在犹豫是应该采取行动还是只是等待。自从他第一次发现市场即将结束下跌趋势并将很快转为看涨的迹象，他就一直盯着实时图表。

他的分析告诉他不要再拖延购买这个市场。趋势逆转随时可能发生，如果犹豫不决，他可能会错过进场点。弗雷德对自己的分析有一定的信心。毕竟，他花了整整一年时间沉浸在这个方法论中，并在纸上严格测试。他已经尽其所能向自己证明，他手中有一个"致命的交易策略"，他可以依靠这个策略，在一次又一次的交易中产生激光般的分析准确性。

但他现在并不完全确定。他所怀疑的不是他的分析，而是别的东西。

一个离谱的交易计划

对于这个月，弗雷德设定了一个高收入的目标，并期望自己用一大笔资金来实现这个目标。半个月过去了，他只完成了目标的30%左右。看到自己的时间越来越少，他想，最好的计划是集中精力只做几笔交易，争取从每笔交易中获得最大利润。

这在一开始是有效的。弗雷德把市场拆开来分析，并在进入任何交易之前反复确认。当他这样做时，他冒着巨大的风险，以至于每次都让他冒冷汗。他的理由是"高风险，高回报"。而且这是一个"经过计算的风险"，所以他认为他不会有任何顾虑。

结果是令人鼓舞的。弗雷德在最初的几笔交易中成功地获得了良好的利润，并且正在实现其月度目标的65%以上的路上。按照这个速度，再过一周，他就会离超过月度目标不远了。

当第一个重大损失发生时

在那一周的周三，市场在以看似明确的上升趋势"引诱"他进入后不久就向相反的方向移动。在弗雷德投入他的资金后不久，市场就开始走下坡路。

弗雷德被这突如其来的变化震惊了，他不知所措。他的图表清楚地告诉他，他的分析是不准确的，但他却在否认。毕竟，本周的连续胜利是他的计划发挥作用的最好证明。他的分析也是明确的，他的策略也是有力的，或者说他是这么认为的。而他却无法从随后在他眼前展开的市场行为中理出头绪。

更糟糕的是，他还天真地以为，如果他给市场一些时间，它就会自我调整，以适应他的预期模式。果然，市场并没有让弗雷德满意；相反，它一路下跌，远远超过了他想象中的止损水平（实际上他并没有设置）。但他仍然抱着一些希望，拒绝采取行动来保护他的资本。

当他最终抛出球时，他受到了很大的打击。仅仅一次交易，他就损失了这个月所获利润的63%，从而扩大了他的目标收入和利润之间的差距。压力再次积聚，他为自己不愿意对突发情况做出反应而感到懊悔。但悔恨并不是压倒他的唯一情绪。另一种威胁性的情绪悄悄地爬了进来。

使他陷入瘫痪的情绪

那是恐惧。自从上次严重亏损后，弗雷德没有建立任何其他交易。在一次交易中损失63%的利润是一个重大打击。

他担心市场会再次出现非理性的行为，超越理性。每当他有机会进入一个新的交易时，他都会犹豫不决。他担心他的分析又把他引向了错误的方向。更糟的是，他开始怀疑自己作为一个交易员的能力，因为他刚刚目睹了自己在正确的时间做出正确决定时的优柔寡断。

所以他就在那里，盯着屏幕，瘫痪了，没有再进入任何交易。他并不是什么都不做。事实上，每当他看到有迹象表明趋势走势再次酝酿时，他就会尽职尽责地研究和重新研究日线图、周线图，甚至月线图。他希望在启动另一笔交易之前得到更多确认。他不会原谅自己再次犯错。他无法承受另一次损失。

而他最终被分析所麻痹，没有采取行动。他处于恐惧之中。

发烧模式

四连胜之后，斯泰西意识到自己的处境：所谓的连胜。

她知道，这并不完全是运气。在过去的几天和几夜里，她一直在观察市场，耐心等待市场走势的确立。当正确的入市时机到来时，她采取了正确的仓位大小，设置了一个她发誓要遵守的合理的止损位（尽管在整个交易过程中她远远没有接近她的止损位），并在达到她的利润目标时退出市场。在所有四笔交易中，她重复同样的步骤，每次都能获得令人心动的利润。

也许市场正在向她证明，她的分析、策略和交易系统是有效的。也许她已经积累了足够的技能和经验。也可能是一些运气在起作用。斯泰西认为，市场是站在她这边的，她想趁热打铁。

一个超越理性的决定

她感到势不可挡，打算增加仓位规模，并将止损调整为积极的止损。这超出了她交易计划的参数，但她准备承担风险。"再来一次交易！我需要再赢一次交易，就这样！"她想。

因此，她全神贯注地盯着市场，等待着进入第五笔交易。当市场显示趋势结束和反转迫在眉睫时，她让自己准备扣动扳机。当她想到她要采取的仓位规模时，她的心开始狂跳，这与她的分析所指示的不成比例。她意识到，那是一种冲动。这几乎是一场赌博，但她不认为自己会输，因为运气在她这边，她已经连续赢了四次交易。

然而，在内心深处，有什么东西不断提醒她，她正在做错误的事情。

恐惧与贪婪

在我们的交易旅程中的某些时候，我们都是弗雷德或斯泰西。恐惧和贪婪是两种最强大的情绪，可以推翻交易者的逻辑推理和对交易的信心。只要想一想，当你的分析告诉你进入交易时，有多少次怀疑的想法让你动弹不得。或者一些毫无意义的虚假希望如何阻止你削减损失，尽管市场显然对你不利。最后，你是如何依靠你的直觉来放置一个没有你的分析支持的头寸大小，期望从交易中赚取更多的钱。

这些都可能是由恐惧和贪婪造成的。

尽管如此，这两种情绪并不总是坏的。它们可以成为你成功的障碍和你的动力。拥有合理数量的恐惧的交易员是谨慎的。恐惧是导致他们在做出交易决定之前反复确认其分析的原因。恐惧使他们停下来，迫使他们在把钱赌掉之前重新考虑。恐惧还提醒他们在遭受损失后的下一次交易中更加谨慎。

另一方面，贪婪是使交易员进行交易的动机。它常常推动交易者超越他为自己设定的心理界限，以实现更多的目标。适度的贪婪是必要的，因为它能推动交易者在其交易旅程中前进，并使其成长。

恐惧和贪婪在交易中是并存的。它们不仅在总体上驱动着市场动态，而且还在个人层面上影响着每个交易员。我们都害怕失败，同时又渴望从我们的交易中赚取更多。

这两种情绪处于钟摆的两端。每个人都有不同的风险回报容忍度，因此对恐惧和贪婪的容忍度也不同。在任何交易中成功的关键是将自己定位在这两种极端情绪的中间位置，保持它们之间的平衡，不要让其中一种情绪战胜你。

克制恐惧和贪婪的技巧

这里有三个提示，可以帮助你克制恐惧和贪婪：

1.不要把注意力放在钱上，而要学会欣赏交易的前景。

♦对大多数成功的交易者来说，交易不仅仅是为了赚钱。对市场进行审慎的分析，在了解人类心理和经济的基础上客观准确地预测走势，在瞬间采取最合适的行动，管理资金的流入和流出，等等，这些过程都能给交易者带来巨大的智力满足感。

♦如果学会了技能并尊重市场，交易过程可以是相当愉快的。今天你的交易是赢是输并不重要，因为每笔交易都可以被当作一个教训。总会有另一个交易日的。

♦从长远来看，如果将交易作为一项业务来经营，利润就会到来。

2. 用你能承受损失的钱进行交易，并管理风险，以便你能接受所做的每笔交易的最坏情况。在进行交易前了解风险并签字确认。