重点聚焦!亚华电子逾期账款占比高屡更正会计差错调减3年营收

编者按：深交所创业板上市委员会定于2022年6月24日召开2022年第35次上市委员会审议会议，届时将审议山东亚华电子股份有限公司（以下简称“亚华电子”）的首发申请。

亚华电子是国内知名的医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商，主营业务为医院智能通讯交互系统的研发、生产和销售。公司主要产品分为病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统两大类。

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亚华电子2022年6月17日披露的招股书上会稿显示，中亚华信直接持有公司61.73%的股份，为公司的控股股东；公司实际控制人为耿玉泉、耿斌父子。耿玉泉直接持有公司11.02%的股份，耿斌直接持有公司2.18%的股份，同时通过中亚华信（持股比例为79.17%）间接控制公司61.73%的股份，耿玉泉、耿斌合计控制公司74.93%的股份。

亚华电子此次拟在深交所创业板上市，本次公开发行股份不超过2,605.00万股，全部为发行新股，本次发行不涉及股东公开发售，保荐机构（主承销商）为东吴证券股份有限公司，保荐代表人为曹飞、庞家兴。

亚华电子此次拟募集资金31,884.66万元，其中，15,282.30万元用于智慧医疗信息平台升级及产业化项目，7,867.29万元用于研发中心建设项目，4,735.07万元用于营销网络建设项目，4,000.00万元用于补充流动资金。

2018年至2021年，亚华电子营业收入分别为11,250.74万元、16,456.65万元、23,410.10万元、28,752.44万元，净利润分别为1,513.46万元、4,012.84万元、5,523.35万元、7,272.52万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1,513.46万元、4,012.84万元、5,523.35万元、7,272.52万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1,296.42万元、3,599.91万元、5,213.50万元、5,986.85万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2,329.36万元、4,408.12万元、5,550.80万元、5,251.54万元。

2019年至2021年，亚华电子营业收入分别增长46.27%、42.25%、22.82%，归属于母公司所有者的净利润分别增长165.14%、37.64%、31.67%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别增长177.68%、44.82%、14.83%。

2018年至2021年，亚华电子净现比分别为1.54、1.10、1.00、0.72。

2018年至2021年，亚华电子主营业务收入分别为11,250.74万元、16,366.73万元、23,336.49万元、28,640.94万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为13,323.01万元、18,201.65万元、23,682.53万元、28,381.19万元。

2018年至2021年，亚华电子收现比分别为1.18、1.11、1.01、0.99。

2022年1-3月，亚华电子实现营业收入5,016.28万元，较上年同期增长25.55%；归属于母公司股东的净利润为308.91万元，较上年同期增长69.04%。

亚华电子预计2022年上半年营业收入区间为13,000.00万元至14,500.00万元，同比增长16.69%至30.15%；归属于母公司股东的净利润区间为2,300.00万元至2,600.00万元，同比增长12.32%至26.97%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为1,850.00万元至2,100.00万元，同比增长33.02%至51.00%。上述2022年上半年财务数据为公司预计数据，不构成盈利预测或业绩承诺。

2019年至2021年，亚华电子享受的税收优惠合计分别为1,406.54万元、1,690.29万元、1,769.24万元，占利润总额的比例分别为32.43%、27.29%、21.84%；计入当期损益的政府补助分别为423.59万元、444.60万元、1,371.78万元。

2019年至2021年，亚华电子加权平均净资产收益率分别为27.43%、29.10%、26.72%；扣非加权平均净资产收益率分别为24.61%、27.47%、21.99%。

招股书显示，2018年至2021年，亚华电子分别现金分红720.00万元、1,440.00万元、1,491.80万元、1,563.00万元，合计分红5214.80万元。

2019年至2021年，亚华电子应收票据账面价值分别为1,179.34万元、807.85万元、661.71万元，应收票据账面余额分别为1,214.76万元、831.53万元、673.19万元。

2019年至2021年，亚华电子应收款项融资账面余额分别为67.00万元、200.00万元、173.16万元。

2019年至2021年，亚华电子应收账款账面价值分别为4,928.23万元、6,273.54万元、8,187.68万元，应收账款账面余额分别为5,664.17万元、7,192.87万元、9,247.30万元，坏账准备分别为735.94万元、919.34万元、1,059.62万元。

2019年至2021年，亚华电子应收账款账面余额占营业收入的比例分别为34.42%、30.73%、32.16%。

2019年至2021年，亚华电子应收账款逾期金额分别为3,355.90万元、3,585.46万元、6,071.60万元，占比分别为59.25%、49.85%、65.66%。

亚华电子表示，公司逾期应收账款占比较高。相较于同行业可比公司，亚华电子应收账款的账龄整体并不长，而逾期应收账款的金额较大、占应收账款账面余额的比例较高，主要原因系：公司为考核应收账款回款，制定的应收账款逾期标准较为严格，而公司产品的终端用户主要为医院等事业单位，结算流程较慢。

2019年至2021年，亚华电子综合毛利率分别为57.59%、53.70%、52.29%，同行业公司综合毛利率平均值分别为52.00%、52.93%、35.56%。

2019年至2021年，亚华电子主营业务毛利率分别为57.48%、53.60%、52.13%，其中，病房智能通讯交互系统毛利率分别为57.24%、54.11%、52.85%。

亚华电子招股书显示，报告期内，公司存在会计差错更正。更正后，公司2019年资产增加745.83万元，负债增加2,459.50万元，所有者权益减少1,713.68万元，收入减少724.27万元，成本费用减少609.90万元，净利润减少114.36万元。

另据亚华电子2021年9月30日披露招股书，公司根据收入确认的基本原则，将仅负有调试义务的产品收入确认时点由签收确认调整为调试义务完成并验收合格后确认，并对2018年和2019年的原始财务报表进行了会计差错更正。针对该事项，2018年、2019年的申报财务报表分别调减营业收入2,007.96万元、712.27万元，调减应收账款2,211.59万元、1,881.14万元，调增预收款项2,546.65万元、3,346.83万元，调减应交税费173.27万元、126.19万元，相应调减营业成本684.11万元、219.75万元，调增存货1,946.01万元、2,272.20万元；2018年申报财务报表调减资产减值损失40.80万元，2019年申报财务报表调增信用减值损失60.64万元。

深交所第一轮问询显示，申报材料及公开信息显示，发行人2016年8月至2020年8月在全国中小企业股份转让系统挂牌。2017年，发行人营业收入为10,631.64万元，净利润为1,513.46万元，扣非后净利润为2,378.99万元。2018年发行人的营业收入为11,250.74万元，净利润为1,513.46万元，扣非后净利润为1,296.42万元。

深交所要求亚华电子补充说明招股说明书与新三板挂牌期间公司信息披露是否存在差异及差异的具体情况，是否存在被处罚的情形。发行人2018年业绩较2017年大幅下滑的原因及合理性，与同行业公司趋势是否一致，自2018年起发行人业务规模和净利润大幅增长的原因，发行人净利润率远高于同行业其他公司的合理性。请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。

亚华电子回复表示，2018年度，由于收入跨期调整等事项，亚华电子申报文件中的主要经营业绩指标与新三板挂牌期间的信息披露存在差异，相关事项亦会影响公司2017年度的主要经营业绩指标。按照申报期财务数据调整和列报口径对公司2017年报表进行调整，亚华电子2018年度营业收入、净利润分别较2017年度同比增长36.07%、12.03%。

调整后，亚华电子2017年营业收入为8,268.14万元，调整前为10,631.64万元。

通过上述信息可见，亚华电子分别调减了2017年、2018年、2019年营业收入。

亚华电子2019年4月19日在新三板发布前期会计差错更正公告，前期差错更正的原因为公司未对商业承兑汇票计提坏账准备；公司冲减重复确认的暂估收入时，未冲减对应的增值税销项税；公司的应收账款账龄划分不准确。

亚华电子上述公告中对2017年度合并财务报表进行了会计差错更正。

本次会计差错更正导致公司2017年度资产总计、净利润等多项数据下降，其中，资产总计影响数为-339.18万元，净利润影响数为-135.03万元。

亚华电子2022年6月17日招股书显示，2019年至2021年，亚华电子员工人数分别为363人、467人、522人。据亚华电子在新三板披露的2019年年报显示，公司截至2019年末，员工人数为351人。

数据可见，亚华电子招股书中2019年员工人数比新三板年报中披露的数据多12人。

医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商拟募资3.19亿元

2021年营业收入2.88亿元净利润7272.52万元

2018年至2021年，亚华电子净现比分别为1.54、1.10、1.00、0.72。

2018年至2021年，亚华电子收现比分别为1.18、1.11、1.01、0.99。

2022年1-3月，亚华电子实现营业收入5,016.28万元，较上年同期增长25.55%；归属于母公司股东的净利润为308.91万元，较上年同期增长69.04%。

2021年税收优惠1769.24万元政府补助1371.78万元

2019年至2021年，亚华电子享受的税收优惠合计分别为1,406.54万元、1,690.29万元、1,769.24万元，占利润总额的比例分别为32.43%、27.29%、21.84%。

2019年至2021年，亚华电子计入当期损益的政府补助分别为423.59万元、444.60万元、1,371.78万元。

2021年加权平均净资产收益率降

2019年至2021年，亚华电子加权平均净资产收益率分别为27.43%、29.10%、26.72%；扣非加权平均净资产收益率分别为24.61%、27.47%、21.99%。

亚华电子在招股书中表示，本次募集资金补充流动资金后，短期内将提升公司的净资产规模，而流动资金并不能直接带来经济收益，因此公司在短期内将面临净资产收益率下降的风险。但补充流动资金有利于公司巩固和发展主营业务，提高公司的资金实力和竞争优势，实现公司经营业务的稳步发展。此外，补充流动资金后，公司的资产流动性将得以改善，资产负债率将进一步降低，偿债能力将进一步增强，从而提升公司整体的抗风险能力，对公司的生产经营具有积极意义。

四年分红5214.80万元

招股书显示，2018年至2021年，亚华电子分别现金分红720.00万元、1,440.00万元、1,491.80万元、1,563.00万元，合计分红5214.80万元。

2018年10月29日，经公司股东大会审议通过2018年半年度权益分派方案，以公司股本7,200.00万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金红利720.00万元（含税）。

2019年5月10日，经公司股东大会审议通过2018年年度权益分派方案，以公司股本7,200.00万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金红利720.00万元（含税）。

2019年9月13日，经公司股东大会审议通过2019年半年度权益分派方案，以公司股本7,200.00万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金红利720.00万元（含税）。

2020年6月29日，经公司股东大会审议通过2019年年度权益分派方案，以公司股本7,459.00万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.00元（含税），共计派发现金红利1,491.80万元（含税）。

2021年4月29日，经公司股东大会审议通过2020年年度权益分派方案，以公司股本7,815.00万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.00元（含税），共计派发现金红利1,563.00万元（含税）。

2022年3月14日，经公司股东大会审议通过2021年年度权益分派方案，以公司股本7,815.00万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.00元（含税），共计派发现金红利1,563.00万元（含税）。

2021年应收账款余额9247.30万元逾期6071.60万元

2019年至2021年，亚华电子应收票据账面价值分别为1,179.34万元、807.85万元、661.71万元，应收票据账面余额分别为1,214.76万元、831.53万元、673.19万元。

2019年至2021年，亚华电子应收款项融资账面余额分别为67.00万元、200.00万元、173.16万元。

2019年至2021年，亚华电子应收账款账面余额占营业收入的比例分别为34.42%、30.73%、32.16%。