北京8月23日讯今日，辽宁鼎际得石化股份有限公司（以下简称“鼎际得”，603255.SH）打开一字涨停，开盘报34.32元，跌幅9.99%，截至收盘报36.50元，跌幅4.27%，振幅14.90%，成交额7.29亿元，换手率60.21%，总市值48.72亿元。
鼎际得是国内少数同时具备高分子材料高效能催化剂和化学助剂产品的专业提供商，形成了聚烯烃高效能催化剂和化学助剂的研发、生产和销售为一体的业务体系，公司致力于为高分子材料行业提供专业化、定制化的产品。
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本次发行前，鼎际得实业持有鼎际得5,727.6919万股，持股比例为57.22%，为公司的控股股东；公司实际控制人为张再明，直接持有公司1,201.2000万股，占比12.00%，通过鼎际得实业控制公司57.22%的股份，通过控制鼎际得合伙控制公司1.00%的股份。综上，张再明通过直接或间接方式合计控制公司70.22%的股份，为辽宁鼎际得石化股份有限公司的实际控制人。许丽敏系张再明之母亲，为公司实际控制人的一致行动人。本次发行前，许丽敏直接持有公司250.2500万股，占比2.50%，通过鼎际得实业间接持有公司0.29%的股份。本次发行前，公司实际控制人及其一致行动人合计控制公司72.72%的股份。
本次发行后，鼎际得实业持有鼎际得5,727.6919万股，持股比例为42.91%；张再明直接持有鼎际得1,201.2000万股，持股比例为9.00%。
2022年4月29日，鼎际得首发过会。证监会第十八届发行审核委员会2022年第50次发审委会议提出询问的主要问题：
1、鼎际得有限设立时,土地使用权出资程序存在瑕疵。请发行人代表说明:(1)相关土地出让金及征地补偿款由营口市老边水泥厂代为支付的背景、原因以及真实性,代为支付的款项是否已偿还,营口市老边水泥厂与发行人对相关土地使用权是否存在争议;(2)是否存在股权代持情况,张立志、许丽敏是否应为共同实际控制人;(3)是否存在出资不实情形,是否存在规避纳税义务的情形,是否因出资瑕疵产生诉讼纠纷或存在被行政处罚的风险;(4)相关合同签订、土地款支付、土地出让等事项是否符合相关政策规定。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2、请发行人代表说明:(1)综合毛利率波动较大,且毛利率高于同行业可比公司均值的原因及合理性;(2)同类产品国企客户毛利率高于其它类型企业客户毛利率的原因及合理性;(3)通过招投标、商务谈判取得业务的毛利率存在差异的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
3、报告期内,发行人客户集中度较高。请发行人代表说明:(1)客户集中度高的原因及合理性,是否具有行业普遍性;(2)主要客户、供应商重叠的原因及合理性,是否存在利益输送的情形;(3)是否对中石油存在重大依赖,是否对发行人的业务独立性产生重大不利影响,并结合在手订单情况,说明与其合作是否可持续。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2022年8月18日，鼎际得在上交所主板上市，发行数量为3,336.6667万股，全部为新股，无老股转让，发行价格为21.88元/股，保荐机构（主承销商）为海通证券股份有限公司，保荐代表人为丁尚杰、陈邦羽。
鼎际得本次发行募集资金总额为73,006.27万元，募集资金净额为65,690.27万元。鼎际得2022年7月18日披露的招股书显示，公司募集资金计划用于“年产15000吨烷基酚、15000吨抗氧剂项目”、“年产125吨聚烯烃催化剂装置新建项目”、“年产300吨聚烯烃催化剂、13000吨改性剂、7000吨预混剂、6500吨抗氧剂项目”、“补充流动资金项目”。
鼎际得本次发行费用（不含增值税）合计为7,315.993812万元，其中，海通证券股份有限公司获得保荐及承销费用5,045.407381万元。
鼎际得2020年净利润、经营活动产生的现金流量净额均下降。2019年至2021年，鼎际得营业收入分别为44,150.06万元、52,794.15万元、73,114.54万元；净利润分别为10,494.70万元、10,307.33万元、13,152.13万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为10,481.22万元、10,412.53万元、12,701.30万元；经营活动产生的现金流量净额分别为8,390.54万元、6,023.78万元、10,556.98万元。
2019年至2021年，鼎际得净现比分别为0.80、0.58、0.80。
2019年至2021年，鼎际得主营业务收入分别为44,150.06万元、52,789.41万元、73,114.54万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为34,391.97万元、40,037.83万元、50,680.17万元。
2019年至2021年，鼎际得主营业务收现比分别为0.78、0.76、0.69。
2022年1-3月，鼎际得营业收入为21,792.84万元，上年同期为17,688.11万元；净利润为3,718.47万元，上年同期为3,314.92万元；归属于母公司所有者的净利润为3,718.47万元，上年同期为3,314.92万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3,517.37万元，上年同期为3,722.80万元；经营活动产生的现金流量净额为3,027.63万元，上年同期为2,639.28万元。
2022年上半年，鼎际得经营活动产生的现金流量净额下降。2022年1-6月，鼎际得营业总收入为43,508.78万元，同比增长32.41%；归属于发行人股东的净利润为6,674.35万元，同比增长15.28%；归属于发行人股东的扣除非经常性损益后的净利润为6,419.56万元，同比增长7.81%；经营活动产生的现金流量净额为1,694.16万元，同比减少72.26%。
