中航科电2022年营收5.3亿应收款4亿净利降现金流转正

编者按：北京中航科电测控技术股份有限公司（简称“中航科电”）将于2023年8月11日首发上会。中航科电的保荐机构（主承销商）为中金公司，保荐代表人为田加力，于海。

公司是一家专注于军工电子设备和高端装备零部件精密加工的国家级高新技术企业。李光明与金维国为公司共同控股股东、实际控制人。李光明、金维国合计直接持有和间接控制公司60.72%的股份。

中航科电此次拟在深交所创业板上市，发行股数不超过2,584万股（本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份，亦不采用超额配售选择权）。本次发行股数占公司发行后总股本的比例不低于25%。公司拟募集资金63,759.09万元，用于“军工电子设备及高端装备零部件精密加工生产基地建设项目”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金”。

(相关资料图)

2020年、2021年、2022年，中航科电营业收入分别为33,255.66万元、42,448.05万元、53,059.13万元；归属于母公司股东的净利润分别为3,764.94万元、6,989.89万元、6,551.69万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为3,366.61万元、5,921.44万元、5,893.60万元。

以上同期，中航科电销售商品、提供劳务收到的现金分别为30,532.69万元、34,937.54万元、37,405.02万元；经营活动产生的现金流量净额2,468.98万元、-3,516.42万元、1,560.49万元。

报告期内，中航科电无现金分红。

2020年、2021年、2022年，公司主营业务毛利率分别为30.93%、32.82%、28.34%。

2020年末、2021年末和2022年末，中航科电应收账款、应收票据及应收款项融资的账面余额合计分别为16,422.27万元、27,046.25万元和40,201.63万元，占营业收入的比例分别为49.38%、63.72%和75.77%，呈上升趋势。报告期各期末，公司其他应收款余额分别为840.39万元、164.01万元和280.73万元。

经计算，报告期各期末，公司应收款合计分别为17262.66万元、27210.26万元、40482.36万元。

中航科电表示，2023年1-6月，公司实现营业收入1.76亿元，较去年同期增长4.67%；2023年1-6月综合毛利率为30.26%，较去年同期基本持平；2023年1-6月实现扣非后归母净利润1,378.48万元，较上年同期增长50.48%。上述2023年1-6月数据未经审计。

公司预计2023年1-9月可实现的营业收入为3.10亿元至3.20亿元，较去年同期增长-0.11%至3.11%；预计2023年1-9月综合毛利率为27.00%至28.00%，较去年同期基本持平；预计2023年1-9月可实现的扣非后归母净利润为0.28亿元至0.29亿元，较去年同期增长8.67%至12.55%。上述2023年1-9月预计财务数据为公司初步预测数据，未经申报会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

拟深交所创业板上市募集资金6.38亿元

中航科电是一家专注于军工电子设备和高端装备零部件精密加工的国家级高新技术企业。自成立以来，公司始终以国防信息化建设为战略支撑、以国防建设需求为导向，致力于打造自主可控、技术领先、可靠稳定的高性能产品。公司主要产品包括军工电子设备及高端装备零部件精密加工产品。

李光明与金维国为公司共同控股股东、实际控制人。李光明直接持有公司27.06%的股份，为公司第一大股东，其同时担任汇智中航的普通合伙人及执行事务合伙人，通过汇智中航控制公司2.88%的股份，李光明直接和间接控制公司29.94%的股份；金维国直接持有公司25.81%的股份，为公司第二大股东，其同时担任汇智光达的普通合伙人及执行事务合伙人，通过汇智光达控制公司4.97%的股份，金维国直接和间接控制公司30.78%的股份。因此，李光明、金维国合计直接持有和间接控制公司60.72%的股份。

2022年净利下降现金流转正

2020年、2021年、2022年，中航科电销售商品、提供劳务收到的现金分别为30,532.69万元、34,937.54万元、37,405.02万元；经营活动产生的现金流量净额2,468.98万元、-3,516.42万元、1,560.49万元。

公司2023年1-9月业绩预计情况如下：公司预计2023年1-9月可实现的营业收入为3.10亿元至3.20亿元，较去年同期增长-0.11%至3.11%；预计2023年1-9月综合毛利率为27.00%至28.00%，较去年同期基本持平；预计2023年1-9月可实现的扣非后归母净利润为0.28亿元至0.29亿元，较去年同期增长8.67%至12.55%。上述2023年1-9月预计财务数据为公司初步预测数据，未经申报会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

2022年末应收款4亿

2020年末、2021年末和2022年末，中航科电应收账款账面余额分别为13,036.03万元、22,797.71万元和33,436.68万元，占当期营业收入的比例分别为39.20%、53.71%和63.02%。

招股书显示，公司存在应收账款余额较大及无法及时回收的风险。2020年末、2021年末和2022年末，中航科电应收账款、应收票据及应收款项融资的账面余额合计分别为16,422.27万元、27,046.25万元和40,201.63万元，占营业收入的比例分别为49.38%、63.72%和75.77%，呈上升趋势，主要是受到军品结算特点、客户内部付款审批流程和收入收款季节性影响。

中航科电表示，公司报告期各期末已根据会计政策对应收款项进行减值测试，并相应计提坏账准备。如未来公司主要客户经营发生困难、应收账款增长速度过快或者主要客户付款政策发生变化，则将给发行人带来应收账款的周转风险及减值风险。

报告期各期末，公司其他应收款余额分别为840.39万元、164.01万元和280.73万元，账面价值分别为682.35万元、147.42万元和229.68万元，占流动资产的比例分别为1.30%、0.22%和0.33%。

经计算，报告期各期末，公司应收款合计分别为17262.66万元、27210.26万元、40482.36万元。